Обобщение на телевизионно интервю · По записа на разговора
Накратко
Климент Робев обсъжда как непредсказуемата търговска политика на Доналд Тръмп се отразява на американските пазари и на състоянието на милиардерите около него, с акцент върху Илон Мъск. Според него Мъск в известна степен жертва Tesla и използва X като трибуна за политика, а най-голям печеливш сред компаниите му вероятно ще бъде SpaceX заради значението ѝ за отбраната и геополитиката на САЩ.
Основни акценти
- Робев не очаква милиардерите да обърнат гръб на Тръмп; според него спадът на американските индекси, воден от „Великолепната седморка“, се дължи на постоянно сменящата се риторика за митата, която обърква инвеститорите и ги кара да заключват печалби, докато европейските индекси се възстановяват, водени от отбранителните компании.
- Като основен риск той посочва връщането на инфлацията в САЩ, тъй като търговската война е проинфлационна и може да накара Фед отново да затегне паричната политика.
- За Tesla той вижда негативни перспективи: акциите са поевтинели с около 50% от рекорда през декември 2024 г., което е стопило около една трета от богатството на Мъск, а компанията е изправена пред проблеми с имиджа на Мъск в САЩ и Европа, с митата към Канада, откъдето внася части, и с по-слабото търсене в Китай, където местни конкуренти като BYD са по-евтини.
- Според него бъдещето на Tesla зависи от изкуствения интелект: той е по-оптимистичен за хуманоидните роботи, при които компанията планира около 10 000 бройки тази година и масово производство от следващата, отколкото за роботакситата, където Tesla изостава от китайските конкуренти и рискува имиджа си при евентуални произшествия.
- Робев е съгласен, че SpaceX е компанията, към която Мъск гледа най-много: тя е важна за отбраната на САЩ, вече има договори за десетки милиарди долари, а дъщерната ѝ Starlink е гръбнакът на комуникациите в Украйна – инструмент за влияние, макар той да се съмнява, че Мъск би я изключил.
- За съкращенията в администрацията той смята, че идеята е логична за силно задлъжняла държава, но част от съкращенията са били грешни, а Тръмп използва Мъск като „лошото ченге“; митата определя като „политически прийом с икономическо алиби“ и отбелязва, че исторически високите мита не са носили ползи за САЩ.
Контекст
Поводът е стопяването на състоянията на най-богатите американски предприемачи, които застанаха зад Тръмп при встъпването му в длъжност през януари, на фона на новите мита и рязкото поевтиняване на акциите на Tesla. Обсъдени са и изявлението на Тръмп, че ще си купи Tesla в подкрепа на компанията, и думите му, че САЩ ще забият знамето си на Марс.
Мненията отразяват позицията към датата на публикуване и не са инвестиционен съвет. Регулаторна информация
